블록 체인 프로젝트 생태계

생태계 상태에 대한 시장지도 및 머징

이전에 ICO Bubble 게시물에서 언급했듯이 블록 체인 기술, 암호 해독 및 토큰 판매는 모두 분노입니다. 5 년 이상 동안 VC 업계에서 일해 왔으며, 이는 신기술 (또는 프로젝트) 형성 측면에서 기술 분야에서 가장 빠른 속도를 보인 것입니다. 창립자와 벤처 캐피탈은 2012 년부터 2016 년까지 시장을 지배했던 다른 인기있는 블록 체인 스타트 업 아이디어 중 중앙 집중식 거래소, 기업 또는 개인 블록 체인 솔루션, 지갑에 주로 초점을 맞춘 것은 아닙니다.

그러나 약 몇 달 전에 쓴 것처럼 튜링 완료 스크립트 언어와 개발자가 각 블록에 상태를 포함시킬 수있는 이더 리움의 등장은 현명한 계약 개발의 길을 열었습니다. 이로 인해 블록 체인의 가장 귀중한 자산, 즉 중개인이나 중앙 기관없이 모든 사람이 동의하는 공유 된 진실에 도달하는 능력을 활용하려는 분산 프로젝트를 구축하는 팀이 유입되었습니다.

기존 블록 체인 기능 개선과 소비자 경험 측면에서 시장에 출시 될 흥미로운 개발이 많이 있습니다. 그러나 프로젝트가 출시되는 빠른 속도를 감안할 때 각 프로젝트와 프로젝트가 생태계에 적합한 위치를 추적하기가 어렵다는 것을 알게되었습니다. 또한, 잠언 숲이 어떻게 보이는지에 대한 포괄적 인 견해없이 나무의 숲을 놓치기 쉽습니다. 결과적으로, 내가 팔로우 한 모든 분산 형 블록 체인 기반 프로젝트 목록을 작성했으며, 연구를 통해 생태계에서 친구의 추천과 함께 조사 할 수있었습니다. 이 시장 환경은 그 작업의 결과물입니다.

빠른 면책 조항 : 여러 프로젝트를 한 범주로 분류하기는 어렵지만 각 프로젝트의 주요 목적 또는 가치 제안을 정확히 찾아 분류하는 것이 최선이었습니다. 회색 영역에 속하고 여러 범주에 적합 할 수있는 많은 프로젝트가 있습니다. 가장 어려운 것은 "지방 프로토콜 (fat protocols)"로, 두 개 이상의 영역에서 기능을 제공합니다.

다음은 내가 구성한 하위 카테고리 중 일부를 터치하여 식별 한 각 카테고리의 개요입니다.

통화

대부분의 경우, 이러한 프로젝트는 다양한 사용 사례에 대해 더 나은 통화를 구축 할 목적으로 만들어졌으며 가치 저장소, 교환 매체 또는 계정 단위를 나타냅니다. 비트 코인이 첫 번째이자 가장 눈에 띄는 프로젝트 인 반면, 다른 많은 프로젝트는 비트 코인 프로토콜의 특정 측면을 개선하거나 특정 사용 사례에 맞게 조정하기 시작했습니다. 개인 정보 하위 범주는 아마도 Payments 또는 Base Layer Protocols 범주에 속할 수 있지만 익명으로 추적 할 수없는 암호 화폐 (특히 Monero 및 ZCash)가 선호하기 때문에 거래를 숨기고 싶은 사용자에게 얼마나 중요한지를 감안하여 별도로 분류하기로 결정했습니다. 어떤 이유로 든 특정 구매를 방송하지 않거나 영업 비밀을 밝히고 싶지 않은 기업을 위해 방송하지 않습니다.

개발자 도구

이 범주의 프로젝트는 주로 개발자가 분산 응용 프로그램의 빌딩 블록으로 사용합니다. 사용자가 응용 프로그램 인터페이스 (재무 인터페이스 이외의 사용 사례)를 통해 프로토콜과 직접 상호 작용할 수있게하려면 여기에있는 많은 현재 디자인을 대규모로 증명해야합니다. 확장 및 상호 운용성에 관한 프로토콜 디자인은 Web3 개발 스택의 중요한 부분이 될 활발한 연구 분야입니다.

제 생각에 이것은 지적 호기심과 투자 관점에서 현재 가장 흥미로운 범주 중 하나입니다. 많은 블록 체인 사용 사례를 위해 우리는 완전히 분산 된 자율 조직 또는 사용자가 자신의 데이터를 제어 할 수있는 Facebook 대안, 기본적이고 확장 가능한 인프라가 성장하고 성숙 해야하는 Facebook 대안과 같은 결실을 맺기로 약속했습니다. 이 프로젝트들 중 다수는 그 일을하는 것을 목표로합니다.

또한,이 프로젝트들은 암호 화폐가 가치의 저장 수단이 될 수있는 것과 같은 방식으로 "승자 모두를 모으는"영역에 있지 않습니다. 예를 들어, 분산 데이터 마켓 플레이스를 구축하려면 스마트 계약을위한 Ethereum, 빠른 계산을위한 Truebit, 프록시 재 암호화를위한 NuCypher, 보안을위한 ZeppelinOS 및 법적 계약 실행을위한 Mattereum과 같은 많은 개발자 도구 하위 범주가 필요할 수 있습니다. 분쟁의 경우. 이들은 중앙 집중식 데이터 사일로가 아닌 프로토콜이기 때문에 서로 대화 할 수 있으며이 상호 운용성을 통해 단일 응용 프로그램에서 여러 프로토콜의 데이터와 기능을 공유함으로써 새로운 사용 사례가 나타날 수 있습니다. Preethi Kasireddy는이 역 동성을 설명하는 훌륭한 일을합니다.

핀 테크

이 범주는 매우 간단합니다. 위의 개발자 도구 예제와 같이 여러 가지 다른 프로토콜 및 응용 프로그램과 상호 작용할 때 많은 고유 한 암호 화폐가있을 수 있으므로 많은 새로운 경제가 등장합니다. 여러 통화를 사용하는 경제에서는 한 통화 단위를 다른 통화 단위로 교환하고 대출을 촉진하고 투자를 수락하는 등의 도구가 필요합니다.

분산 교환 (DEX) 하위 범주는 틀림없이 개발자 도구로 분류되었을 수 있습니다. 많은 프로젝트가 이미 0x 프로토콜을 통합하기 시작했으며 가까운 시일 내에이 추세가 계속 될 것으로 예상합니다. 엄청난 수의 토큰을 보유 할 수있는 세계에서 여러 토큰을 사용하는 애플리케이션을 광범위하게 채택하는 것은 토큰 사용의 복잡성이 추상화 된 경우에만 가능합니다. 이는 분산 교환에 의해 제공되는 이점입니다.

대출 및 보험 하위 범주는 모두 위험 집계를 통해 규모의 경제에서 이익을 얻습니다. 이러한 시장을 개방하고 사람들이 더 큰 규모의 풀 또는 차별화 된 개별 기준 (위험 프로파일에 따라 다름)으로 가격을 책정 할 수있게되면 비용이 감소 할 수 있으므로 소비자는 이론적으로 승리해야합니다. 블록 체인은 상태 저장 및 변경 불가능하므로 이전 상호 작용이 체인에 저장되기 때문에 사용자는 개별 기록을 구성하는 데이터가 변경되지 않았 음을 확신 할 수 있습니다.

주권

Blockstack 팀이 백서에서 설명하는 것처럼

지난 10 년 동안 로컬에서 실행되는 데스크톱 앱에서 원격 서버에 사용자 데이터를 저장하는 클라우드 기반 앱으로 전환했습니다. 이러한 중앙 집중식 서비스는 해커의 주요 대상이며 종종 해킹 당합니다.

주권은 현재 가장 흥미로운 부분입니다. 블록 체인은 여전히 ​​확장 성 및 성능 문제로 어려움을 겪지 만 신뢰할 수없는 아키텍처가 제공하는 가치는 민감한 데이터를 처리 할 때 성능 문제를 대체 할 수 있습니다. 오늘날 우리는 제 3 자에게 의존해야하는 안전 유지. 암호 경제학을 통해 사용자는 개인이나 조직을 신뢰할 필요가 없으며 올바르게 인센티브를받을 때 인간이 합리적으로 행동 할 것이라는 이론을 믿지 않아도됩니다.

이 카테고리의 프로젝트는 사용자가 개인이나 조직을 신뢰하지 않고 암호화 및 경제를 통해 구현되는 인센티브를 요구하는 세계에 필요한 기능을 제공합니다.

가치 교환

Bitcoin 프로토콜의 핵심 설계는 블록 체인 외부의 당사자간에 관계 나 신뢰가 없지만 여러 다른 당사자간에 신뢰를 가질 수 있다는 것입니다. 다양한 당사자가 불변의 방식으로 거래를 생성하고 데이터를 공유 할 수 있습니다. 시장을 통한 생산 조정 비용이 회사 내에서보다 더 클 때 사람들이 회사로 조직하기 시작한다는 사실이 널리 알려져 있습니다. 그러나 사람들이 서로를 믿지 않고이 속담을 조직 할 수 있다면 어떨까요? 블록 체인과 암호 경제학을 통해 신뢰 개발의 시간과 복잡성이 추상화되어 많은 사람들이 전통적인 회사의 계층 적 구조없이 이러한 협업의 이익을 공유하고 공유 할 수 있습니다. 오늘날, 중개인 및 임대료 구직자는 질서를 유지하고 안전을 유지하며 P2P 시장의 규칙을 시행하기 위해 필요한 악입니다. 그러나 많은 영역에서 이러한 암호 경제 시스템은 이러한 신뢰를 대체 할 수 있으며 중개인과 수수료를 줄이면 사용자가 훨씬 저렴한 비용으로 상품과 서비스를 교환 할 수 있습니다.

하위 범주의 프로젝트는 두 가지 주요 그룹으로 나눌 수 있습니다 : 대체 가능과 대체 불가능. 사용자가 재미있는 상품과 서비스를 교환 할 수있는 시장은 스토리지, 컴퓨팅, 인터넷 연결, 대역폭, 에너지 등과 같은 상품을 상품화 할 것입니다. 오늘날 이러한 제품을 판매하는 회사는 더 나은 규모의 경제로만 대체 할 수있는 규모의 경제와 경쟁합니다. . 잠재 공급을 열고 누구나 1Protocol과 같은 프로젝트를 통해 더 쉽게 네트워크에 참여할 수있게함으로써 더 이상 어려운 작업이되지 않습니다. 다시 한 번 마진이 0으로 떨어집니다.

대체 할 수없는 시장은 중개인이 인하 한 후에 가치가 있다고 생각하는 것보다 제공자가 자신의 재화 나 서비스가 실제로 가치있는 것을 얻는 것을 허용하지만 동일한 혜택은 없습니다.

공유 데이터

공유 데이터 계층 모델을 생각하는 한 가지 방법은 항공 산업의 GDS (Global Distribution Systems)를 보는 것입니다. GDS는 모든 항공사가 경로 및 가격을 포함한 모든 공급 정보를 가장 잘 조정하기 위해 재고 데이터를 푸시하는 중앙 집중식 데이터웨어 하우스입니다. 이로 인해 Kayak 및 다른 회사와 같은 어 그리 게이터는 사용자가 거래 할 수있는 시스템 위에 프런트 엔드를 구축하여 기존 여행사를 대체 할 수 있습니다. 일반적으로 중개자 어 그리 게이터에게 가장 매력적인 시장은 직접 경쟁에 진입하는 데 상당한 장벽이 있지만 기술 발전으로 인해 중개자가 기존 기업, 관련 메타 데이터 및 소비자 선호도를 모으는 촉매제가되었습니다. GDS의 경우).

블록 체인 기반 프로젝트가 제공하는 재정적 인센티브를 통해 우리는 더 이상 가치를 제공하는 것이 아니라 데이터를 제공하는 개인과 회사에 가치를 제공하는 것을 제외하고는 수많은 시장을 여는 가장 영향력있는 단일 기술 촉매제를 목격하고 있습니다.

2015 년 Hunter Walk는 지난 10 년간 가장 놓친 기회 중 하나는 eBay가 P2P 상거래의 중심에 놓을 평판 시스템을 제 3 자에게 공개하지 않았기 때문이라고 썼습니다. 이 단계를 한 단계 더 나아가 eBay의 가장 가치있는 단일 자산은 오랜 기간 동안 쌓아온 평판 데이터이며, 사용자 잠금을 강제하고 eBay에게 사용자에게 높은 세금을 부과 할 수있는 권한을 부여하여 그들은 좋은 배우와 거래하고 있다는 것을 명심하십시오. 공유 데이터 블록 체인 프로토콜에서 사용자는 이러한 유형의 데이터 집합을 다른 응용 프로그램이 공유 데이터 프로토콜에 연결하여 진입 장벽을 줄임으로써 이들과 함께 사용할 수 있습니다. 경쟁이 치열 해지고 결과적으로 혁신 속도가 빨라집니다.

공유 데이터 프로토콜에 대해 생각하는 다른 방법은 Premise Data와 같은 중앙 집중식 회사를 예로 사용하여 가장 잘 설명 할 수 있습니다. Premise Data는 특정 식품 / 음료 소비에서 특정 지역에 사용되는 재료에 이르기까지 30 개국 이상에서 데이터를 수집하는 네트워크 기고자를 배포합니다. 이 회사는 기계 학습을 사용하여 통찰력을 추출한 다음 이러한 데이터 세트를 다양한 고객에게 판매합니다. 이러한 데이터 세트를 수집 할 사람을 찾아서 고용하는 대신, 누구나이 데이터를 수집 및 공유하고, 데이터에 주석을 달며, 데이터에서 통찰력을 추출하는 다른 모델을 구축 할 수있는 프로젝트를 시작할 수 있습니다. 기고자들은 토큰을 사용하여 회사가 토큰을 사용하여 네트워크의 데이터 세트 및 통찰력을 구매할 때 가치가 증가 할 수 있습니다. 이론적으로 시장은 정보에 대한 이동 속도를 설정하고 참가자의 기여도에 따라 참가자를 보상함에 따라 더 많은 기여자와 더 높은 품질의 데이터 세트가 될 것입니다.

“오픈 데이터 플랫폼”이 몇 년 동안 인기있는 스타트 업 아이디어 였으므로 현재 여러 모델에서 큰 성공을 거둔 것과 비슷한 가능성이 많이 있습니다. 제가 예상하는 과제는 영업 및 비즈니스 개발에 있습니다. 이들 회사의 대부분은 데이터 세트를 대규모 조직에 판매하며 분산 된 프로젝트가 미래에 어떻게 데이터를 배포하는지 보는 것이 흥미로울 것입니다. 경제가 민간 기업에 적합하지 않다는 점을 고려할 때 이전에는 독립적 인 민간 조직으로서 추구 할 수 없었거나 수익성이 없었던 기회도있었습니다.

확실성

궁극적으로 암호 화폐는 특정 블록 체인 고유의 디지털 자산 일 뿐이며이 범주의 프로젝트는 이러한 디지털 자산을 사용하여 실제 상품 (공정한 티켓과 같은) 또는 데이터를 나타냅니다. 퍼블릭 블록 체인의 불변성은 네트워크 참가자가 자신에게 기록 된 데이터가 변경되거나 변경되지 않았으며 앞으로도 이용 가능하고 접근 가능하다는 사실을 확신 할 수있게합니다. 따라서 전통적으로 사기에 취약한 상품의 민감한 데이터 나 시장의 경우 사용자에게 무결성을 보장하기 위해 블록 체인을 사용하는 것이 합리적입니다.

테이크 아웃

이러한 모든 범주에서 많은 혁신이 일어나고 있지만 가장 기대되는 프로젝트는 다양한 사용 사례, 데이터의 사용자 액세스 제어를 통해 주권에 필요한 기능을 제공하여 web3 개발 스택을 활성화하는 것입니다. 재미있는 가치 교환뿐만 아니라. 재무 적 추론을 넘어 우리는 아직 주류의 cryptocurrency 사용 사례, 인프라 개발 및 사용 사례가 매우 섬세한 영역 (예 : 신원, 신용 점수, VPN과 같은)에서 비용, 개인 정보 보호 및 / 또는 보안 측면에서 사용자에게 훨씬 우수한 것으로 나타났습니다. 그 중에서도)는 중요한 가치를 포착 할 가능성이 가장 높은 후보 인 것 같습니다.

장기적으로 저는 전체 생태계가 공유 데이터와 네트워크 부트 스트랩 (비 가치 가치 교환)의 혜택을 누릴 수있는 프로젝트에 관심이 있습니다. 제대로보고 있지 않거나 아직 꿈꾸지 않은 다른 영역이 몇 개 있다고 확신합니다.

이 기준에 맞는 것을 만들거나 의견, 질문 또는 경합이있는 경우 언제나 그렇듯이 귀하의 의견을 듣고 싶습니다.

시장지도 및 블로그 게시물에 대한 모든 도움을 주신 Jesse Walden, Larry Sukernik, Brendan Bernstein, Kevin Kwok, Mike Dempsey, Julian Moncada, Jake Perlman-Garr, Angela Tran Kingyens 및 Mike Karnjanaprakorn에게 감사합니다.

면책 조항 : Compound는 아직 발표되지 않은 Blockstack 및이 게시물에 언급 된 다른 두 프로젝트의 투자자입니다.